Riscuri și recompense

Riscuri și recompense

de Jennifer C. Rankin

Asigurătorii de pretutindeni monitorizează cu atenÈ›ie evoluÈ›iile din economia globală, supravegherea reglementată, pieÈ›ele promițătoare pentru a se poziÈ›iona cu succes într-o lume din ce în ce mai competitivă.

Acestea sunt atât timpuri promițătoare, cât È™i provocatoare pentru companiile de asigurări de viață din întreaga lume, care se confruntă cu rate persistente scăzute ale dobânzilor, cu creÈ™tere economică lentă, cu volatilitatea pieÈ›elor financiare È™i cu reglementări din ce în ce mai riguroase.

În mediul macroeconomic economia mondială a crescut moderat în 2016. Potrivit raportului SwissRe Economic Research & Consulting din 2017 "Produsul intern brut real (PIB) real a crescut cu 2,5%. PIB-ul economiilor avansate a rămas sub media crizei financiare, dar a fost puÈ›in peste media anuală a ultimilor 10 ani. CreÈ™terea a fost solidă pe unele pieÈ›e-cheie, cum ar fi India È™i China, È™i s-a îmbunătățit în Europa Centrală È™i de Est (CEE). Factorii importanÈ›i care au afectat rentabilitatea asigurătorului de viață au fost: ratele dobânzilor È™i performanÈ›a investiÈ›iilor. Ratele dobânzilor continuă să fie scăzute din punct de vedere istoric. În Anglia, Rusia È™i Brazilia s-au diminuat ratele dobânzilor. O altă performanță pozitivă este performanÈ›a investiÈ›iilor, cu rentabilități ale pieÈ›ei bursiere care compensează unele dintre efectele ratelor scăzute ale dobânzii asupra rentabilității asigurătorului, amintim o performanță de 8,6% a pieÈ›elor emergente È™i o creÈ™tere de 14,2 % a indicelui MSCI, respectiv 9,5 % a S&P 500.

Profitabilitatea este o provocare pentru toate regiunile. În America de Nord, ROE a fost de opt la sută, în Europa a fost de nouă procente, iar în Asia a fost de È™apte până la opt la sută. "Politica guvernamentală È™i guvernarea au influenÈ›at performanÈ›ele în diferite țări È™i regiuni. Un exemplu este Solvency II (SII), care a intrat în vigoare în Europa în 2016. Acest nou regulament, care impune evaluarea activelor È™i pasivelor unui asigurător pentru a se asigura că acesta are capital suficient pentru a sprijini afacerea, a reprezentat o schimbare semnificativă a reglementărilor pentru asigurători. Un alt exemplu este regula fiduciară a Departamentului muncii americane, incertitudinea în curs de desfășurare care a determinat vânzările individuale de anuități la contract È™i asigurătorii să îÈ™i evalueze modelele de distribuÈ›ie. Al treilea este politica băncii centrale; Banca Japoniei, de exemplu, are o politică negativă a ratei dobânzii, în timp ce SUA a fost reticentă să majoreze semnificativ ratele dobânzilor. În SUA, inflaÈ›ia a compensat câÈ™tigurile nominale modeste ale primei de viață. În Europa de Vest, o contribuÈ›ie pozitivă din partea Regatului Unit a fost în mare parte compensată de Germania, în care primele au scăzut pentru un al doilea an datorită vânzărilor slabe ale economiilor tradiÈ›ionale, ale pensiilor È™i ale produselor anuitate.

PROBLEME DE AFACERI

În decursul trimestrului 1, 2017, Deloitte Global a chestionat peste 200 de directori de servicii financiare din întreaga lume, printre care managerii de active, asigurătorii È™i bancherii - despre aceste È™i alte probleme de afaceri. Rezultatele au fost destul de interesante:

• Tehnologia informaÈ›iei. Aproape două treimi dintre respondenÈ›i consideră că tehnologia va avea cel mai mare impact asupra industriei serviciilor financiare în următorii doi ani, cum ar fi blocarea blocurilor È™i automatizarea proceselor
• Schimbarea industriei. Mai mult de jumătate dintre respondenÈ›i aÈ™teaptă ca serviciile financiare să se schimbe semnificativ în următorii cinci ani, în special în Europa È™i Asia Pacific
• AÈ™teptările clienÈ›ilor. Potrivit respondenÈ›ilor, schimbarea aÈ™teptărilor clienÈ›ilor reprezintă un factor-cheie al schimbării industriei,
• Reglementarea, probleme geopolitice
• Modele de operare. Un sfert dintre respondenÈ›i se aÈ™teaptă ca modelele de operare să se afle printre primele trei domenii ale serviciilor financiare afectate de schimbare. 
• Capital uman. RespondenÈ›ii consideră că experienÈ›a globală va fi o nevoie importantă de talente, dar este mai puÈ›in apreciată în America de Nord. Aproape jumătate dintre asigurători au menÈ›ionat capacitatea de a anticipa schimbarea ca cea mai importantă nevoie. RespondenÈ›ii din toate sectoarele consideră că vor exista deficite de talente în domeniile inovării, dezvoltării produselor È™i tehnologiei informaÈ›iei.

PRESIUNILE DE REGLEMENTARE

Principalii factori care vor influența asigurările de viață

ComFrame.  În prezent, AsociaÈ›ia InternaÈ›ională a Autorităților de Supraveghere a Asigurărilor (IAIS) dezvoltă un cadru de supraveghere È™i reglementare la nivel de grup pentru grupurile de asigurări internaÈ›ionale active (IAIGs), inclusiv un standard de capital. Se aÈ™teaptă ca cerinÈ›ele finale să fie emise în 2018.

Contractele de asigurare.  Consiliul de Standarde InternaÈ›ionale de Contabilitate (IASB) din Marea Britanie a publicat standardul IFRS 17 . Potrivit Deloitte, "IFRS 17 înlocuieÈ™te IFRS 4 contractele de asigurare È™i interpretările aferente È™i este aplicabil pentru perioadele care încep la 1 ianuarie 2021 sau ulterior

ORSA. Asigurătorii se confruntă cu presiuni de reglementare în creÈ™tere pentru a-È™i îmbunătăți practicile de gestionare a riscurilor. Un concept major în joc este Evaluarea proprie a riscului È™i a solvabilității (ORSA), care impune asigurătorilor să evalueze cât de mult din capitalul lor este supusă nivelurilor de risc È™i să transmită autorităților de reglementare documente scrise.

Solvabilitate / RBC. CerinÈ›ele de solvabilitate riguroase se desfășoară în întreaga lume. Acestea includ Solvabilitatea II în Uniunea Europeană, diferitele reglementări privind capitalul bazat pe risc (RBC) È™i cerinÈ›ele de capital mai mari în general. IAIS intenÈ›ionează să elaboreze un standard global privind capitalul asigurărilor bazat pe risc, punerea în aplicare completă pentru a începe în 2019, după testare È™i raportare cu supraveghetorii de asigurări È™i IAIGs.

ImportanÈ›a sistemică. Cei mai mari asigurători din lume se confruntă cu posibilitatea de a primi instituÈ›ii financiare importante (SIFI) È™i / sau denumiri globale de asigurări importante (G-SII), care implică o raportare sporită a reglementărilor È™i cerinÈ›e de capital. Mai mulÈ›i asigurători au primit aceste desemnări.

Vânzări de produse. Europa este un bun exemplu de control pe care autoritățile de reglementare îl acordă practicilor de vânzări. Companiile anuale de viață din regiune trebuie să respecte a doua directivă privind medierea asigurărilor (IMD2), iniÈ›iativa Packaged Retail Investment Products (PRIPS) È™i a doua directivă privind pieÈ›ele instrumentelor financiare (MiFID2).

Cu toÈ›i aceÈ™ti factori dar È™i reglementările din piață,  SwissRe se aÈ™teaptă  la o creÈ™tere la nivel mondial a primelor de viață,  să fie robuste în următorii câÈ›iva ani, determinată în principal de pieÈ›ele emergente. CreÈ™terea va fi pozitiv în pieÈ›ele avansate, dar va rămâne în mod semnificativ mai mică decât în ​​pieÈ›ele emergente. Astfel companiile de asigurări de viață vor trebui să fie inovatoare È™i să găseasca soluÈ›ii în favoarea clienÈ›ilor.

Sursa: LOMA – Resource Magazine, August 2017